Petróleo

Gigante do Petróleo Emite Primeira Ligação Global em 2019

A Saudi Aramco planeja aproveitar o mercado de dívida no segundo trimestre para financiar a aquisição da gigante petroquímica Sabic, provavelmente emitindo seu primeiro bônus internacional e divulgando suas contas no processo.

O ministro da Energia da Arábia Saudita, Khalid Al-Falih, revelou o plano na quarta-feira em Riad, acrescentando que a empresa queria flexibilidade no financiamento do acordo com a Sabic, que pode custar cerca de US $ 70 bilhões.

O título da Aramco “provavelmente vai estar em dólares americanos”, disse Al-Falih.

Essa venda da dívida obrigaria a maior produtora de petróleo do mundo a divulgar suas contas para os investidores pela primeira vez desde sua nacionalização, cerca de quatro décadas atrás. Também teria que fazer detalhes públicos sobre as reservas e operações de petróleo. O reino deu um primeiro passo nessa direção ao liberar a primeira auditoria das reservas de petróleo e gás da Aramco desde 1980.

O programa de financiamento “será sustentado ao longo do tempo, à medida que a Saudi Aramco cresce e realiza seu programa de capital”, disse Al-Falih. “Acreditamos que ter títulos e papéis comerciais como uma de suas fontes de capital é prudente e necessário”.

Os planos para o título, divulgados pela Bloomberg News no ano passado, acontecem no momento em que o governo saudita reativa seu plano de vender ações da companhia. Al-Falih reiterou os comentários do príncipe Mohammed Bin Salman em 2018 que Riyadh está almejando a oferta pública inicial da Aramco em 2021. O reino visava inicialmente 2018.

Al-Falih não divulgou o tamanho da possível venda de títulos, mas poderia figurar entre os maiores emitidos por uma empresa se a Aramco planeja financiar uma grande parte do acordo com a Sabic. A Verizon Communications Inc. levantou US $ 49 bilhões na maior venda de títulos corporativos em 2013 para comprar a participação do Vodafone Group Plc em sua unidade de telefonia celular. A Anheuser-Busch InBev NV levou US $ 46 bilhões em 2016 para financiar a aquisição da SABMiller Plc.

Al-Falih minimizou as conversas no mercado de que a Aramco financiaria todo o acordo de US $ 70 bilhões da Sabic com a oferta de bônus. “Não vai ser em qualquer lugar perto do número que tem sido rumores”, disse ele.

O bônus, provavelmente combinado com empréstimos bancários, permitiria que a estatal Aramco pagasse ao fundo soberano do reino por sua participação de 70% na Sabic. Por sua vez, o Fundo de Investimento Público obteria o dinheiro que inicialmente esperava obter do IPO da Aramco.

Bond soberano

Enquanto a Aramco se prepara para seu título internacional de estreia, o próprio reino vendeu US $ 7,5 bilhões em dívidas internacionais na quarta-feira no primeiro teste de quanto dano o assassinato do colunista Jamal Khashoggi, do Washington Post, infligiu ao apetite dos investidores.

A Aramco tem muito espaço para tomar emprestado, já que quase não há dívida líquida, mostram as contas obtidas pela Bloomberg News no primeiro semestre de 2017. Naquela época, a empresa tinha cerca de US $ 20 bilhões em empréstimos, compensados ​​por US $ 19 bilhões em caixa e equivalentes.

Até agora, o gigante do petróleo evitou amplamente os mercados de títulos, dependendo quase exclusivamente de seu próprio dinheiro ou empréstimos bancários. O mais próximo que chegou foi quando levantou 11,25 bilhões de riais (US $ 3 bilhões) em uma estreia de venda de títulos islâmicos em moeda local. O prospecto para a oferta de 2017 não incluiu nenhuma informação financeira, de acordo com uma cópia do documento revisado pela Bloomberg News.

“Trabalharemos com nossos consultores e encontraremos o momento certo para entrar no mercado, e parte disso seria um prospecto que teria demonstrações financeiras e divulgações apropriadas”, disse Al Falih.

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