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WoodMac vê o retorno da exploração do Mar do Norte e aumenta desenvolvimento em 2019

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De acordo com Wood Mackenzie, um grupo de inteligência energética, cinco temas que vão dominar o mercado em 2019 incluem o retorno da exploração do Mar do Norte e, embora o gasto com o negócio vá desacelerar, ele continuará sendo o mercado do vendedor. O WoodMac também vê um aumento nas despesas com desenvolvimento em 2019, mas a produção permanecerá estável. No final, as empresas com os projetos de menor custo serão os vencedores deste ano.

Um ano tentador pela frente para a exploração do Mar do Norte

A exploração do Mar do Norte está de volta em 2019. Em toda a região – Reino Unido, Noruega, Holanda e Dinamarca – a WoodMac espera que mais de 60 poços exploratórios cresçam 25% em 2018. Os orçamentos são maiores e os portfólios das empresas estão repletos de perspectivas amadurecidas desaceleração. A competição por ativos no mercado de M & A será acirrada, particularmente na Noruega. Então, o crescimento através da broca é atraente.

Há escala também. Embora muitos dos prospectos sejam liderados por infra-estrutura, a WoodMac acredita que também veremos novas peças e ideias sendo testadas. No total, as empresas estão visando 10 bilhões de barris de recursos brutos não-riscados. Volume, bem como valor, está na agenda.

A Noruega estará no centro da alta, com a perfuração deve atingir níveis pré-retração – a WoodMac prevê que mais de 40 poços de exploração serão perfurados, ante 26 em 2018.

A exploração está de volta ao Reino Unido também. Enfraqueceu em 2018, com apenas oito poços perfurados, o menor número desde a década de 1960. WoodMac espera que o setor do Reino Unido veja entre 10 e 15 poços este ano. Os poços de Rocha Negra e Lyon de Siccar Point, no oeste de Shetland, são os únicos a serem observados. Ambos são de alto risco, mas possuem potencial independente.

A Equinor é o único grande grupo a perfurar mais do que um punhado de poços no Mar do Norte este ano. Ela perfurará cerca de 20 em todo o Reino Unido e Noruega – seu maior número desde 2013. A Aker BP e Lundin são os próximos jogadores na fila, à medida que procuram garantir o crescimento pós-Sverdrup.

M & A – Majors norte-americanas e large-caps serão o centro das atenções

O gasto com o negócio diminuirá, mas o WoodMac ainda espera algumas transações grandes, além de muitas transações menores. Permanecerá (relativamente falando) como um mercado de vendedores, onde os principais serão os grandes vendedores, disse o grupo de inteligência energética.

As grandes empresas europeias continuarão a otimizar os portfólios, enquanto as majors e grandes empresas norte-americanas ocupam o centro do palco, pois se concentram em oportunidades mais atraentes em outros lugares.

Os motoristas para desinvestir estão no lugar, assim também são os facilitadores – um grupo de compradores ansiosos para crescer. A maioria dos ativos em disputa precisará de compradores com bolsos profundos. Independentes listados e até mesmo os NOCs asiáticos não podem ser descartados, mas a maioria dos caminhos leva à onda de empresas privadas / de propriedade. Dois grupos distintos apoiados por PE emergiram: aqueles com histórias de crescimento mais orgânicas e aqueles dispostos a assumir ativos em toda a cadeia de valor. Estes últimos provavelmente serão os grandes compradores.

Uma onda de novos projetos para impulsionar o investimento

Este ano, a recuperação do Mar do Norte se consolidará. Novas empresas trouxeram novos investimentos, e alguns participantes importantes, como BP e Shell, ainda estão sancionando projetos. O WoodMac prevê um aumento nas despesas de desenvolvimento em 2019, com mais de US $ 24 bilhões sendo gastos em projetos.

A Noruega e o Reino Unido dominam com US $ 16 bilhões e US $ 7 bilhões em investimentos, respectivamente. Mas o trabalho no hub da Total Tyra também levará a um aumento significativo na Dinamarca. À medida que a confiança retorna ao setor, a WoodMac espera outro ano excelente para os FIDs do Mar do Norte, com 23 sanções previstas para o projeto (12 no Reino Unido, nove na Noruega, uma na Holanda e uma na Dinamarca, respectivamente).

A competição global pelo capital continuará sendo um problema em 2019. O Mar do Norte se beneficiará do novo grupo de jogadores focados que estão dando nova vida à região: eles serão responsáveis ​​por 80% dos FIDs em 2019.

Grandes start-ups de projetos para manter a produção estável

De acordo com a WoodMac, a produção permanecerá estável. As operadoras produzirão 6,3 milhões de boe / d no Mar do Norte em 2019, com uma divisão quase igual entre petróleo (49%) e gás (51%). Iniciativas-chave (e ramp ups) compensarão o declínio de produtores legados. Enquanto os olhos estarão no Culzean de Total e no Marinheiro de Equinor, é Johan Sverdrup que vai pegar as manchetes. Com quase 3 bilhões de barris de petróleo, é a maior start-up da região em mais de 20 anos. Seu impacto será sentido depois de 2019 (o pico de produção será de 660.000 b / d em 2023), já que a WoodMac espera uma start-up no quarto trimestre do ano.

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